华泰优配事关中小金融机构、消费金融，从政府工作报告解读金融工作新动向

专题：金融视角·聚焦2026年两会

　　3月5日，十四届全国人大四次会议在京开幕。在政府工作报告中，“金融”一词再次成为高频词，不仅连接着民生冷暖与产业脉动，更在多个板块中被赋予新的使命与期待。

　　据记者统计，与2025年相同，“金融”在今年的政府工作报告中同样出现了22次，分布于“2025年工作回顾”“‘十五五’时期主要目标和重大任务”“2026年经济社会发展总体要求和政策取向”以及“2026年政府工作任务”四大板块。其中，以“2026年政府工作任务”板块提及的最为密集。面对新形势，今年金融领域的工作任务有了哪些调整？又将如何影响行业发展？新京报贝壳财经记者通过梳理比对近两年报告内容，并采访行业专家，为您带来细节解读。

　　充实“工具箱”，地方中小金融机构风险处置迎来多元路径

　　在部署2026年政府工作任务时，报告明确提出“充实地方中小金融机构风险处置资源和手段”，并强调要“坚持市场化法治化原则，有序推进高风险机构处置。多渠道加大资本补充力度，稳妥处置金融机构不良资产”。

　　当前，涉及地方中小金融机构风险处置的手段主要有哪些？

　　苏商银行特约研究员薛洪言告诉记者，当前主要遵循市场化、法治化原则，围绕地方中小金融机构风险处置，形成自救与他救结合的多元路径。

　　从机构层面看，据其介绍，首先强调的就是“股东自救，推动增资扩股、引入战略投资者”，但是也进行了分类。

　　“对高风险但有挽救价值的机构，采取兼并重组、省级统一法人整合、委托优质机构托管等方式；而对资不抵债、无救助价值的，则通过存款保险基金接管、市场化收购或破产清算实现有序退出。”薛洪言解释道。

　　从资本补充方面看，同样来自他的介绍，当前地方中小金融机构风险处置的手段，除了发行专项债外，还叠加永续债、二级资本债等市场化工具。

　　“对于不良资产处置，则综合运用自主清收、打包转让给资产管理公司、债转股、资产证券化等方式，存款保险基金和金融稳定保障基金按市场化规则提供流动性支持，同时强化央地监管协同与早期风险预警。”他补充道。

　　2025年政府工作报告首次明确了地方中小金融机构风险处置的方向，即“按照市场化、法治化原则，一体推进风险处置和转型发展，综合采取补充资本金、兼并重组、市场退出等方式分类化解风险。”

　　对比来看，如果说2025年的重点是确立地方中小金融机构风险处置方向和路径，那么2026年的工作任务则更侧重于“充实”资源和手段。未来，我们将看到哪些具体的资源和手段被进一步运用？

　　薛洪言认为，未来的方向将是构建一个中央统筹、地方主导、市场参与的长效机制。在资源层面，有望进一步增厚存款保险基金和金融稳定保障基金的规模，推动地方中小银行专项债发行常态化。同时，鼓励省级政府牵头设立区域性风险处置基金，并吸纳社会资本参与其中。在手段层面，可以考虑的思路包括“赋予存款保险机构更强的前置介入权”以及“进一步完善金融机构的司法破产程序”等。

　　记者注意到，目前由省级政府牵头设立区域性风险处置基金，尤其是引入社会资本的模式，在实践中尚不多见。

　　加力支持扩大内需与降低中间费用，金融机构面临双重考验

　　2025年底召开的中央经济工作会议将“坚持内需主导”列为2026年八大重点任务之首，明确提出要“深入实施提振消费专项行动”“释放服务消费潜力”。数据显示，2025年前三季度，内需对经济增长的贡献率达到71%，显示出提振消费政策的显著成效；然而，接近年末的几个月，消费和投资增速有所放缓。这意味着持续加力扩内需仍是当务之急。

　　在今年的政府工作报告中，“2026年经济社会发展总体要求和政策取向”板块明确提出，要“引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域”。那么，若要“加力”支持扩大内需，金融机构手中还有哪些“工具箱”可用？

　　对此，博通咨询首席分析师王蓬博向记者表示，金融机构可以更多依托结构性货币政策工具，加大对居民消费以及重点消费领域和薄弱环节的信贷投放。例如，可以加大对汽车、家电等大宗消费的信贷支持力度。同时，可以通过加强财政与金融的协同，利用贷款贴息等方式降低实际融资成本，并积极创新能够适配线上线下各类消费场景的金融产品，从而提升金融服务的精准性和可得性。

　　在加力支持扩大内需的另一面，政府工作报告也对金融机构提出了规范要求，明确提出要“规范信贷市场经营行为，降低融资中间费用”。以消费金融领域为例，这意味着金融机构必须做出哪些新的调整？

　　王蓬博认为，首先需要厘清概念。“我个人的理解，这里的‘中间费用’是指信贷过程中，除本金和利息外，借款人实际支付的各类附加成本，包括担保费、服务费、咨询费、保险费、账户管理费、第三方渠道推荐费、助贷平台分润等，当然也包括现实中可能存在的以会员费、评估费等名义收取的其他费用。”据其介绍，这些费用通常不计入贷款合同标明的利率，但会显著抬高实际融资成本。

　　监管层将“中间费用”纳入统一治理范畴，这种穿透式监管思路，在王蓬博看来，显示出当前金融监管在精准性和执行力上的明显提升。“对此，相关消费金融机构应该主动调整收费结构，坚决取消不合理或重复性的收费项目，减少对多层助贷和导流平台的过度依赖，压缩不必要的渠道分润链条。同时，要优化内部考核机制，推动获客与风控能力的内化，从过去依赖高费用覆盖风险的粗放模式，转向依靠精细化运营实现可持续展业。”他展开说道。

　　同样，薛洪言也指出，对行业而言，“压缩助贷链条”“推行贷款费用清单制，让收费公开透明”以及“利用数字化手段提升效率、降低运营成本，在合规的前提下实现普惠金融”等已经成为机构合规转型的方向。

　　新京报贝壳财经记者黄鑫宇编辑陈莉校对赵琳